Semaine de la Fed : le risque de hausse des taux le 28 octobre a presque disparu, résultats et échéance en vue

Semaine de la Fed : le risque de hausse des taux le 28 octobre a presque disparu, résultats et échéance en vue

Le scénario le plus désagréable pour octobre est presque écarté. Selon le CME FedWatch, au matin du samedi 24 octobre, le marché estimait à quatre-vingt-dix pour cent la probabilité d'un maintien des taux lors de la réunion du 28 octobre, et à seulement dix pour cent celle d'une hausse.

Le mardi 20 octobre encore, la probabilité d'une hausse était de 17,2 %. En quatre jours, elle a reculé de 7,2 points.

Ce que le marché anticipe

La question d'une hausse n'est pas réglée pour autant, elle est simplement reportée. Pour décembre, le marché intégrait une probabilité d'environ 76 %, si bien que les signaux de la Fed sur la suite pourraient compter davantage que la décision elle-même.

À notre avis, c'est une évolution positive. Le marché n'aura pas à digérer une surprise sur les taux en plein milieu d'une semaine chargée.

Le calendrier de la semaine

• 28 octobre, 14:00, heure de New York - décision de la Fed sur les taux
• 28 octobre après la clôture - résultats de Microsoft et Alphabet
• 29 octobre, 8:30, heure de New York - PIB américain du troisième trimestre et inflation PCE de septembre
• 29 octobre - résultats d'Amazon, Apple, Coinbase et Strategy
• vers le 29 octobre - hausse de la difficulté de minage, estimée à environ 5 %
• 30 octobre - échéance des options mensuelles sur le bitcoin pour environ 12,3 milliards de dollars

L'échéance du 30 octobre

Vendredi arrivent à échéance des options mensuelles sur le bitcoin pour environ 12,3 milliards de dollars, principalement sur Deribit. Le point de douleur maximale (max pain) se situe à 79 000 dollars, et le ratio put/call est de 0,62.

Un ratio inférieur à un signifie que les calls sont plus nombreux que les puts dans l'open interest. Dimanche, le bitcoin s'échangeait autour de 80 477 dollars, soit environ 1 477 dollars au-dessus du max pain, mais le prix n'est pas tenu de se rapprocher de ce niveau à l'échéance.

Ce que cela signifie pour l'arbitragiste

D'après nos observations, au moment des publications macro et autour des grosses échéances, les spreads entre plateformes s'élargissent, et le funding des perps peut rapidement changer de signe.

Nous pensons qu'une semaine comme celle-ci, il est plus raisonnable de garder une réserve de marge sur chaque jambe du montage. Surtout avant 14:00 le 28 octobre et 8:30 le 29 octobre, heure de New York.

Nos outils

Autour de la décision de la Fed et de l'échéance, les prix divergent de façon inégale d'une plateforme à l'autre, et l'écart est plus facile à saisir quand toutes les plateformes sont visibles à la fois. Notre screener d'arbitrage garde des dizaines de plateformes dans une fenêtre, rafraîchit les cotations chaque seconde et montre chaque écart avec le volume qui le soutient réellement. Le calculateur de spreads aide à contrôler ce qui survit aux frais, aux coûts de réseau et au glissement à votre taille. Le bot est entièrement manuel. Il ne se connecte jamais aux clés API de vos plateformes.

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FAQ (Questions fréquentes)

1. La Fed va-t-elle relever ses taux le 28 octobre 2026 ?

Selon le CME FedWatch, au matin du 24 octobre, le marché estimait la probabilité d'une hausse à dix pour cent, et celle d'un maintien à quatre-vingt-dix pour cent. La décision sera annoncée le 28 octobre à 14:00, heure de New York.

2. Qu'attend le marché de la Fed en décembre ?

Pour décembre, le marché intégrait une probabilité d'environ 76 % de hausse des taux.

3. Quand a lieu l'échéance des options bitcoin en octobre 2026 ?

Le 30 octobre. Des options mensuelles pour environ 12,3 milliards de dollars arrivent à échéance, principalement sur Deribit ; le max pain se situe à 79 000 dollars et le ratio put/call est de 0,62.

4. Quels résultats et données macro sont publiés cette semaine ?

Le 28 octobre après la clôture, Microsoft et Alphabet publient leurs résultats, le 29 octobre, ce sont Amazon, Apple, Coinbase et Strategy. Le même jour à 8:30, heure de New York, paraîtront le PIB américain du troisième trimestre et le PCE de septembre.

Conclusion

Le risque d'une hausse des taux de la Fed le 28 octobre a presque disparu : selon FedWatch, la probabilité d'un maintien est de quatre-vingt-dix pour cent, celle d'une hausse de dix pour cent. Décembre reste toutefois en suspens.

La semaine est chargée : la Fed, les résultats des plus grandes entreprises, le PIB et le PCE, l'échéance d'options pour 12,3 milliards de dollars. L'arbitragiste a intérêt à garder une réserve de marge autour de chaque publication et à calculer ses coûts avant d'entrer.

IMPORTANT ! Nous sommes développeurs de logiciels. Nous ne donnons ni recommandations ni promesses de gains et nous ne vous conseillons d'investir votre argent nulle part. Notre logiciel est entièrement manuel, tout votre argent reste sous votre contrôle personnel. Nous montrons des exemples de gains réalisés par nos clients sur l'arbitrage par le passé, mais nous ne conseillons pas de reproduire ces actions à l'identique. Vos gains dépendent uniquement de vos actions et des facteurs de marché.