Gel des USDT et USDC : comment les émetteurs bloquent les stablecoins et comment éviter le gel

Gel des USDT et USDC : comment les émetteurs bloquent les stablecoins et comment éviter le gel

Le gel des USDT et USDC est un outil auquel beaucoup ne pensent qu'après un gros piratage. Le 29 octobre, environ 6,3 milliards de dollars ont été volés à Binance, et quelques jours plus tard à peine, les émetteurs de stablecoins avaient déjà bloqué plus d'un tiers de cette somme.

Voyons ci-dessous comment fonctionne le gel, qui le déclenche et pourquoi, et comment l'arbitragiste peut éviter de faire partie des victimes.

Tether peut-il geler des USDT

Oui. L'USDT et l'USDC sont des stablecoins centralisés, chacun a un émetteur : Tether et Circle respectivement.

L'émetteur crée et détruit les jetons, et peut aussi bloquer une adresse donnée. Les jetons qui s'y trouvent ne peuvent alors plus être ni envoyés ni dépensés.

Comment fonctionne le gel dans le smart contract

Les contrats de l'USDT et de l'USDC intègrent une liste noire d'adresses. L'émetteur y ajoute un portefeuille, et le contrat rejette tout transfert depuis celui-ci.

Tether dispose d'une étape supplémentaire : les jetons bloqués peuvent être détruits, puis le même montant peut être réémis, cette fois au profit de la victime. Chez Circle, l'adresse signalée perd la possibilité d'envoyer comme de recevoir de l'USDC.

Cela fonctionne sur les réseaux où l'émetteur émet lui-même le jeton. Les versions wrappées via des bridges tiers relèvent, elles, des règles du bridge.

Sur quelles demandes les stablecoins sont-ils gelés

• les demandes des forces de l'ordre dans des affaires d'escroquerie et d'extorsion
• les piratages de plateformes et de protocoles, lorsque la partie lésée et les sociétés d'analyse désignent les adresses des attaquants
• les listes de sanctions sur lesquelles figurent des portefeuilles
• les décisions de justice

D'après nos observations, les gels importants sont le plus souvent liés à des piratages : les stablecoins volés sont faciles à tracer tant qu'ils n'ont pas été échangés.

En quoi les approches de Tether et Circle diffèrent

Tether est connu pour geler rapidement et répondre volontiers aux demandes des forces de l'ordre de différents pays. Circle met historiquement en avant son appui sur les exigences juridiques et la réglementation.

Les deux sociétés participent toutefois régulièrement aux gels après de gros piratages. Les formalités diffèrent, mais le résultat pour l'attaquant est le même.

Le gel après le piratage de Binance : un exemple récent

Après le piratage de Binance du 29 octobre, Tether a gelé environ 1,6 milliard de dollars en USDT, Circle environ 800 millions en USDC. Au total, cela représente environ 2,4 milliards, soit plus d'un tiers des fonds volés.

À notre avis, c'est un avantage concret des stablecoins centralisés. Le bitcoin n'offre pas cette protection : les BTC volés restent sur les adresses, et personne ne peut les arrêter sur le réseau.

Quels risques de gel pour l'arbitragiste

Comment éviter le gel : check-list

• en P2P, choisissez des contreparties avec un long historique de transactions et une note élevée
• n'acceptez pas de jetons de provenance douteuse, même à un taux avantageux
• dans les jours qui suivent un gros piratage, soyez particulièrement prudent avec les expéditeurs inconnus
• gardez votre capital dans plusieurs stablecoins et sur plusieurs plateformes
• transférez les jetons sur les réseaux natifs de l'émetteur, et non via des bridges non vérifiés
• conservez l'historique de vos transactions : il servira si la plateforme demande l'origine des fonds

Exemple théorique

Les chiffres ci-dessous sont théoriques et servent uniquement d'illustration. Un arbitragiste détient 30 000 dollars et compare deux options de conservation.

Nous pensons que la répartition du capital est l'assurance la moins chère. Elle n'empêche pas de trader, et une seule transaction P2P malheureuse n'arrête pas tout le travail.

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FAQ (Questions fréquentes)

1. Tether peut-il geler mes USDT ?

Techniquement oui : le contrat de l'USDT contient une liste noire d'adresses. En pratique, les gels concernent des adresses liées à des piratages, des escroqueries, des sanctions ou des décisions de justice.

2. Quelle différence entre le gel des USDT et celui des USDC ?

Chez Tether, les jetons bloqués peuvent être détruits puis réémis au profit de la victime. Chez Circle, l'adresse signalée ne peut plus ni envoyer ni recevoir d'USDC.

3. Combien de stablecoins ont été gelés après le piratage de Binance ?

Tether a gelé environ 1,6 milliard de dollars en USDT, Circle environ 800 millions en USDC, soit environ 2,4 milliards au total.

4. Que faire si une plateforme a gelé un dépôt d'USDT ?

Contactez le support et préparez l'historique de la transaction : de qui et quand les jetons sont arrivés. Plus l'origine des fonds est transparente, plus la vérification est rapide.

5. Peut-on geler du bitcoin ?

Pas sur le réseau : le bitcoin n'a pas d'émetteur. Les BTC ne peuvent être bloqués que sur un compte de plateforme ou chez un dépositaire.

6. Comment éviter de recevoir des USDT « sales » en P2P ?

Travaillez avec des contreparties qui ont un long historique et une note élevée, ne courez pas après un taux trop avantageux et redoublez de prudence dans les jours qui suivent un gros piratage.

Conclusion

Le gel des USDT et USDC est une fonction intégrée aux contrats : l'émetteur inscrit une adresse sur liste noire, et les jetons qui s'y trouvent ne bougent plus. Il est déclenché à la demande des forces de l'ordre, après des piratages, en application de sanctions ou de décisions de justice.

Pour un arbitragiste honnête, le risque est faible, mais il existe, surtout en P2P. Vérifiez vos contreparties, n'acceptez pas de jetons de provenance douteuse et répartissez votre capital entre différents stablecoins et différentes plateformes.

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