Carte des liquidations (heatmap) : comment lire les niveaux de liquidation et protéger son montage

Carte des liquidations (heatmap) : comment lire les niveaux de liquidation et protéger son montage

La carte des liquidations (liquidation heatmap) montre à quels prix risquent de s'accumuler le plus de clôtures forcées de positions à effet de levier. Les bandes vives signalent les zones où ces niveaux sont nombreux.

Pour l'arbitragiste, la carte est aussi utile que pour le trader directionnel. La jambe futures d'un montage peut elle aussi être emportée par la cascade des autres.

Ce que montre la carte des liquidations

Les services prennent l'open interest, les volumes et les prix d'entrée, et estiment où peuvent se situer les prix de liquidation pour différents niveaux de levier. Le résultat est réparti par niveau de prix et coloré selon la densité.

Au-dessus du prix actuel se trouvent généralement les liquidations de shorts, en dessous celles de longs. Plus la bande est vive, plus le modèle estime que de positions seront clôturées au contact de ce niveau.

Pourquoi le prix est attiré par les amas de liquidations

Une liquidation est un ordre au marché que la plateforme exécute de force. Si de nombreux ordres de ce type sont accumulés à un niveau, son contact déclenche une réaction en chaîne : les clôtures poussent le prix plus loin et touchent les niveaux suivants.

De plus, ces amas concentrent beaucoup de liquidité. Les grands acteurs exécutent plus facilement un volume là où des ordres forcés se trouveront en face.

D'après nos observations, le prix vient effectivement souvent balayer l'amas vif le plus proche avant de choisir une direction. Mais c'est une tendance, pas une règle.

Quelles sont les limites de la carte des liquidations

• c'est une estimation issue d'un modèle, pas des ordres réels : les plateformes ne divulguent pas les prix de liquidation des traders
• le modèle ignore combien de marge chaque trader a ajoutée, les niveaux réels sont donc décalés
• une partie des positions est clôturée à l'avance, et l'amas fond sans aucun contact
• chaque service a ses propres hypothèses, et leurs cartes pour une même crypto peuvent nettement diverger
• la carte se met à jour avec retard et suit mal les mouvements brusques

À notre avis, la carte se lit comme une prévision météo. Elle montre où les turbulences sont les plus probables, mais ne garantit pas que le prix ira là.

Comment lire la carte des liquidations : tableau

Exemple théorique de lecture de la carte

Les chiffres sont théoriques. Une crypto se traite à 100 000 dollars, la carte montre un amas vif de liquidations de shorts vers 103 200 et de longs vers 96 700.

L'arbitragiste détient un montage de funding : long sur le spot et short sur un perpétuel avec levier. Le prix de liquidation du short calculé par la plateforme est de 103 900 dollars.

• 3 200 dollars jusqu'à l'amas de shorts, 3 900 jusqu'à la liquidation du short du montage
• si le prix atteint 103 200, la cascade peut l'emporter quelques centaines de dollars plus loin
• dans ce cas théorique, la liquidation du short du montage se trouve dans la zone de risque
• en ajoutant de la marge et en repoussant la liquidation à 108 500, l'arbitragiste sort sa jambe de la portée de l'amas le plus proche

Comment l'arbitragiste peut protéger les jambes du montage en tenant compte des niveaux de liquidation

Nous pensons que la tâche principale n'est pas de deviner la direction, mais de faire en sorte que la jambe futures survive à la cascade des autres.

• placez le prix de liquidation de votre jambe nettement au-delà de l'amas vif le plus proche, et non juste derrière
• réduisez le levier sur la jambe futures si les amas sont proches du prix
• gardez une réserve de marge sur la plateforme pour renforcer la position sans transfert
• comparez les cartes de plusieurs services et fiez-vous aux zones communes
• n'oubliez pas que pendant une cascade, les spreads entre plateformes s'élargissent, et la clôture du montage peut coûter plus cher

La carte ne remplace pas le calcul. Prenez toujours le prix de liquidation dans l'interface de votre plateforme, et utilisez la carte comme un indice des endroits où le marché peut pousser le prix.

Nos outils

Pendant les cascades de liquidations, les prix et le funding divergent brutalement d'une plateforme à l'autre, et l'état des deux jambes du montage est plus facile à contrôler en voyant toutes les plateformes à la fois. Notre screener d'arbitrage garde des dizaines de plateformes dans une fenêtre, rafraîchit les cotations chaque seconde et montre chaque écart avec le volume qui le soutient réellement. Le calculateur de spreads aide à contrôler ce qui survit aux frais, aux coûts de réseau et au glissement à votre taille. Le bot est entièrement manuel. Il ne se connecte jamais aux clés API de vos plateformes.

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FAQ (Questions fréquentes)

1. Qu'est-ce que la carte des liquidations en crypto ?

C'est une visualisation des niveaux de prix estimés auxquels les positions à effet de levier des traders risquent d'être clôturées. Les bandes vives montrent les zones où ces niveaux sont les plus concentrés.

2. Pourquoi le prix va-t-il vers les niveaux de liquidation ?

Le contact d'un amas déclenche des ordres au marché forcés qui poussent le prix plus loin. De plus, ces niveaux concentrent beaucoup de liquidité pour les grands acteurs.

3. La carte des liquidations est-elle précise ?

C'est une estimation issue d'un modèle, pas des ordres réels. Les services ne connaissent pas les prix de liquidation exacts des traders, c'est pourquoi les cartes de différents services peuvent diverger.

4. Où se trouvent les liquidations de shorts et de longs sur la carte ?

Les liquidations de shorts se trouvent généralement au-dessus du prix actuel, celles de longs en dessous.

5. Comment protéger la jambe futures d'un montage d'arbitrage contre la liquidation ?

Placer le prix de liquidation au-delà de l'amas vif le plus proche, réduire le levier et garder une réserve de marge sur la plateforme pour renforcer la position.

6. Peut-on trader uniquement avec la carte des liquidations ?

Ce n'est pas conseillé. La carte montre les zones de turbulence probables, mais ne garantit pas le mouvement du prix : mieux vaut la combiner avec l'open interest et le funding.

Conclusion

La carte des liquidations montre les amas de liquidations estimés, vers lesquels le prix est souvent attiré à cause des cascades et de la liquidité. C'est un modèle, pas des ordres réels, il faut donc la lire par zones générales.

Pour l'arbitragiste, la carte est utile pour choisir le levier et la réserve de marge sur la jambe futures. Le prix de liquidation de sa propre position doit se situer nettement au-delà de l'amas vif le plus proche.

IMPORTANT ! Nous sommes développeurs de logiciels. Nous ne donnons ni recommandations ni promesses de gains et nous ne vous conseillons d'investir votre argent nulle part. Notre logiciel est entièrement manuel, tout votre argent reste sous votre contrôle personnel. Nous montrons des exemples de gains réalisés par nos clients sur l'arbitrage par le passé, mais nous ne conseillons pas de reproduire ces actions à l'identique. Vos gains dépendent uniquement de vos actions et des facteurs de marché.