Le Funding Rate en Trading : Comment gagner avec un financement positif et négatif

Le Funding dans les cryptomonnaies : qu'est-ce que c'est et comment en tirer profit ?

Le marché des cryptomonnaies offre à ses participants de nombreuses opportunités de gains. Il y a celles qui ne nécessitent pas de préparation sérieuse, comme l'arbitrage et le staking. Il y a aussi le trading et l'investissement, qui exigent une compréhension plus approfondie des mécanismes et des processus du marché.

Cependant, il existe un moyen encore plus complexe, du moins pour les débutants sur le marché, de tirer profit des cryptomonnaies : le funding ou taux de financement. Dans cet article, nous analyserons ce qu'est le funding, comment il fonctionne, comment il est possible de générer des profits grâce à lui et bien plus encore.

Qu'est-ce que le funding ?

Définition du funding

Le funding ou taux de financement est un mécanisme qui a commencé à être utilisé pour la première fois sur le marché des contrats à terme perpétuels (futures). Son essence réside dans le maintien du prix du contrat à terme proche du prix au comptant (spot) de l'actif sous-jacent : toutes les quelques heures, les traders qui détiennent des contrats perpétuels reçoivent ou versent une certaine quantité de fonds pour maintenir les prix. Si le prix du contrat à terme dépasse le prix spot, le taux de funding devient positif, et les traders en position longue (long) paient ceux en position courte (short). Si c'est l'inverse, le taux est négatif, et les traders short paient les longs.

Funding positif et négatif

Un funding positif indique une prédominance des positions longues sur le marché, ce qui peut témoigner d'un sentiment haussier des participants. Un funding négatif, au contraire, indique une domination des positions courtes et un sentiment baissier. Ces taux sont ajustés par les bourses plusieurs fois par jour, généralement toutes les 4 ou 8 heures, pour inciter les traders à ouvrir des positions qui contribuent à l'alignement des prix entre les marchés à terme et au comptant.

Comment fonctionne le funding dans le trading

Mécanique générale du funding

Contrairement aux contrats à terme à échéance, les perpétuels n'ont pas de date d'expiration – c'est précisément pour cela que le prix du contrat et le prix spot divergent souvent. Le funding a été introduit comme contre-mesure à cela : grâce à lui, les plateformes poussent les traders à ouvrir de nouvelles positions, ce qui aligne par la suite les prix sur les différents marchés. Le taux de financement est calculé sur la base de la différence entre le prix du contrat à terme et le prix spot, et prend également en compte les taux d'intérêt et les primes de risque.

Le funding sur différentes bourses (Binance, Bybit, Bourse de Moscou)

Binance

Sur Binance, le funding est calculé toutes les 8 heures. La bourse fournit des informations sur le taux de funding actuel et prévu, ainsi que l'historique des taux précédents. Cela permet aux traders de prendre des décisions éclairées lors de l'ouverture et du maintien de positions.

Bybit

Bybit utilise également le mécanisme de funding avec un calcul toutes les 8 heures. La plateforme fournit des informations transparentes sur les taux de financement, ce qui la rend populaire parmi les traders utilisant des stratégies basées sur le funding.

Bourse de Moscou (MOEX)

À la Bourse de Moscou, le funding s'applique aux contrats à terme perpétuels sur des paires de devises, telles que USD/RUB. Ici, le taux de financement dépend des taux d'intérêt et de la liquidité, et pas seulement du comportement des traders.

Moyens de gagner de l'argent avec le funding

Maintenant que nous avons clarifié le terme lui-même, il faut comprendre comment on peut gagner de l'argent avec.

Arbitrage

L'arbitrage utilisant le funding suppose l'ouverture de positions opposées sur différentes bourses où les taux de financement diffèrent. Par exemple, si sur une bourse le taux est positif et sur une autre il est négatif, le trader peut ouvrir un long sur la bourse avec le taux négatif et un short sur la bourse avec le taux positif, gagnant sur la différence des paiements.

On pratique aussi assez souvent la stratégie spot + futures : sur le marché spot, l'actif est acheté moins cher, et sur le marché à terme, une position short est ouverte plus cher. Ici, il est important de se rappeler qu'avec un funding positif, les détenteurs de futures longs paient les détenteurs de positions short. Étant donné que le prix finira tôt ou tard par s'aligner, dans un scénario idéal, le trader recevra un profit provenant de :

La convergence des prix. Le prix spot augmentera, le prix des futures baissera – profit dans les deux cas ;

Le funding positif assurera également une croissance du profit, et à certains moments, il peut être même supérieur à celui de la convergence des prix. Par exemple, le prix sur les marchés spot et à terme peut ne pas converger pendant une journée – durant ce temps, le trader peut recevoir 6 récompenses de funding.

Le plus important dans cette stratégie est de surveiller régulièrement le taux de financement. La bourse peut le modifier en fonction de la situation du marché, ce qui peut annuler tout le profit potentiel en raison des nouvelles conditions.

Couverture (Hedging)

La couverture utilisant le funding permet aux traders de protéger leurs positions contre les mouvements défavorables du marché. Par exemple, en détenant un actif sur le marché spot et en ouvrant une position opposée sur le marché à terme, le trader peut recevoir des paiements de funding qui, en théorie, peuvent aider à éviter les baisses (drawdowns).

Moyens non évidents de gagner de l'argent

Scalping de funding : Ouverture d'une position immédiatement avant le calcul du funding et fermeture juste après la réception du paiement. C'est une stratégie assez courante, cependant, des taux de financement élevés sont logiques dans les moments de forte volatilité du marché, et cela peut entraîner des pertes considérables que le funding ne couvrira pas ;

Funding dans un marché plat (range) : Utilisation du funding dans des conditions de faible volatilité, lorsque le prix de l'actif reste stable. Une autre méthode extrêmement populaire pour extraire des profits des cryptomonnaies. Lorsque le marché est en range, on peut ne pas craindre de changements soudains de prix, bien que dans le cas des cryptomonnaies, il existe une probabilité qu'une seule bougie annule tout le gain du taux de financement.

Trader contre le sentiment de la foule : Ouverture de positions opposées au sentiment prédominant du marché, en se basant sur des taux de funding élevés. Par exemple, lors d'une correction de marché, tout baisse assez rapidement. Les positions short prédominent sur les futures, ce qui rend le taux de financement négatif et extrêmement élevé. On peut ouvrir une position long, cependant, cela doit être fait avec toute la prudence requise, et il faut au moins effectuer une analyse technique du marché : si la chute se prolonge, les pertes ne seront pas couvertes. D'un autre côté, tout dépend du capital : on peut attendre la fin de la baisse, en recevant tout ce temps le taux de financement, puis fermer la position au prix initial ou supérieur.

Stratégies supplémentaires pour gagner avec le funding

Utilisation du funding dans des conditions de faible volatilité

Dans les périodes de faible volatilité, lorsque le prix de l'actif oscille dans une fourchette étroite, les traders peuvent utiliser la stratégie de maintien de position dans le but de recevoir le funding. Il est important de prendre en compte que le profit potentiel du funding doit dépasser les pertes possibles dues aux fluctuations mineures de prix.

Combinaison du funding avec d'autres stratégies de trading

Le funding peut être combiné efficacement avec d'autres stratégies, telles que le scalping ou le swing trading. Par exemple, un trader peut ouvrir des positions dans la direction de la tendance actuelle, tout en recevant simultanément des paiements de funding. Cela permet d'augmenter le profit total du trading.

Utilisation du funding dans le cadre du trading algorithmique

Les traders algorithmiques peuvent développer des bots qui ouvrent et ferment automatiquement des positions en fonction des taux de funding actuels et d'autres conditions de marché. De tels systèmes permettent de réagir rapidement aux changements du marché et d'extraire des profits des opportunités à court terme.

Le funding et son influence sur le marché des cryptomonnaies

Comment le funding affecte le prix des cryptomonnaies

Les taux de funding peuvent servir d'indicateur du sentiment du marché. Des taux positifs élevés indiquent un marché surchauffé, ce qui peut présager une correction. À l'inverse, des taux négatifs peuvent signaler la possibilité d'une hausse du prix de l'actif. Ainsi, l'analyse du funding aide les traders à prendre des décisions éclairées.

Le funding dans l'analyse de marché

Le taux de financement ne peut pas être utilisé comme outil principal dans l'analyse de marché. Un actif donné peut être surchauffé uniquement sur la base de la foule, et non de l'analyse technique par exemple. Le funding doit être utilisé en combinaison avec d'autres indicateurs techniques, tels que le RSI ou les volumes d'échanges, pour une prévision plus précise des mouvements de marché. Par exemple, des taux de funding élevés combinés à un surachat sur le RSI peuvent indiquer une correction imminente.

Instructions pour gagner avec le funding

Choisissez un actif liquide sur la bourse. Les cryptomonnaies populaires telles que BTC, ETH, SOL sont idéales, car elles ont une liquidité élevée et un intérêt stable de la part des traders. La liquidité est importante, car elle réduit le spread entre les prix d'achat et de vente, et assure également un volume d'échanges suffisant, nécessaire pour l'exécution efficace des transactions ;

Vérifiez le taux de funding. Avant d'ouvrir une position, évaluez le taux de funding actuel et prévu. Ces données sont généralement disponibles dans la section d'informations sur les futures de la bourse choisie. Il est également utile de regarder l'historique des taux – si le funding est stablement positif ou négatif, cela peut être un bon indicateur pour planifier une stratégie.

Ouvrez une position dans la direction nécessaire. Si le taux est positif, ouvrez une position courte pour recevoir des paiements des traders long. Si négatif, à l'inverse, ouvrez un long. Il est important de prendre en compte que vous êtes également sujet aux risques de marché : si le prix de l'actif évolue contre votre position, vous pouvez subir des pertes dépassant le profit du funding ;

Utilisez une stratégie de couverture. Pour minimiser le risque lié au mouvement des prix, ouvrez une position opposée sur le marché spot. Par exemple, en achetant l'actif sur le spot et en le vendant via un contrat à terme perpétuel, vous vous assurez contre les fluctuations de prix, mais conservez la possibilité de gagner sur le funding.

Contrôlez le niveau de garantie et évitez la liquidation. La gestion des risques est un élément clé d'une stratégie réussie. Vérifiez régulièrement les exigences de marge et gardez une réserve suffisante sur le compte pour éviter la fermeture forcée de la position. Même si le funding promet des profits, un mouvement de marché contre vous peut entraîner des pertes.

Sécurisez régulièrement vos profits. N'oubliez pas de prendre vos bénéfices du funding, surtout si vous utilisez des schémas d'arbitrage complexes. Il vaut également la peine de considérer les commissions pour l'ouverture et la fermeture de positions, ainsi que pour l'utilisation de fonds empruntés (si vous utilisez un effet de levier).

Comment prévenir la liquidation sur les futures

Le funding en lui-même ne cause pas de liquidation, cependant, le trading de futures est lié à l'effet de levier et à un risque élevé. Pour éviter la perte du dépôt, il faut respecter certains principes :

Levier modéré. Il ne faut pas utiliser le levier maximum, surtout si vous n'êtes pas sûr de votre position. Commencez avec le minimum (1x-3x) pour réduire les risques ;

Surveillance constante de la position. Suivez le marché, le taux de funding et la marge en temps réel. Configurez des notifications ou utilisez des bots de trading si vous n'avez pas la possibilité d'être constamment en ligne ;

Utilisation de Stop-Loss. Définissez un niveau de stop-loss qui fermera automatiquement la position si une certaine perte est atteinte. Cela vous aidera à limiter les pertes ;

Réserve sur le compte. Gardez toujours sur le compte futures des fonds supplémentaires pour maintenir la marge. C'est un "coussin de sécurité" en cas de pic soudain de volatilité ;

Compréhension du prix de liquidation. Renseignez-vous sur le niveau auquel la liquidation de votre position se produit. Les bourses affichent ces données lors de l'ouverture de la transaction – il est important de les prendre en compte lors du calcul de l'entrée en position.

Risques et limitations lors de l'utilisation du funding

Volatilité du marché

La forte volatilité peut entraîner des pertes importantes, surtout lors de l'utilisation de l'effet de levier. Il est important de prendre en compte que même avec un funding positif, un mouvement défavorable du prix peut annuler le profit obtenu.

Changement des taux de funding

Les taux de funding ne sont pas fixes et peuvent changer en fonction des conditions du marché. Les traders doivent suivre régulièrement ces changements pour corriger leurs positions à temps.

Commissions et frais

Lors de l'ouverture et de la fermeture de positions, les traders supportent certains coûts sous forme de commissions. Ces dépenses peuvent réduire considérablement le profit total de la stratégie, surtout avec des transactions fréquentes.

Conclusion

Le funding est un outil puissant qui peut à la fois apporter un revenu stable et être une source de risque élevé s'il est mal utilisé. Son objectif principal est le maintien de l'équilibre des prix entre les contrats à terme perpétuels et les marchés au comptant, cependant, pour le trader, c'est aussi une opportunité de construire une stratégie rentable.

L'essentiel dans le travail avec le funding est de comprendre comment il est calculé, de savoir l'utiliser dans son propre intérêt et de gérer les risques. Les traders expérimentés ne gagnent pas seulement sur le mouvement des prix, mais aussi sur des mécanismes moins évidents comme le taux de financement.

Si vous débutez seulement, nous vous recommandons d'étudier le funding en mode démo ou avec des volumes minimes – ainsi vous obtiendrez une expérience pratique sans pertes sérieuses.

Foire Aux Questions (F.A.Q.)

Comment utiliser le funding dans le trading ?

Le funding peut être utilisé pour obtenir un revenu passif en maintenant une position dans la direction du paiement. Par exemple, si le taux est positif, il est rentable d'ouvrir des positions courtes et de recevoir des paiements toutes les 8 heures. On peut aussi construire des stratégies d'arbitrage en utilisant la différence de taux sur différentes bourses.

Qu'est-ce qui influence le funding ?

Plusieurs facteurs influencent le taux de funding :

La différence entre le prix du contrat à terme et le prix spot de l'actif ;

Le sentiment général du marché (longs contre shorts) ;

La volatilité de l'actif ;

L'intérêt général pour une cryptomonnaie spécifique ;

La politique d'une bourse spécifique.

Le funding est un indicateur dynamique, il peut changer brusquement, surtout dans les périodes de forte volatilité du marché.

Où voir le funding des cryptomonnaies ?

Le funding peut être suivi :

Sur le site de la bourse dans la section futures (Binance, Bybit, OKX et autres) ;

Via des services analytiques, tels que Coinglass, TradingView, Arbitragescanner (il existe des indicateurs séparés pour afficher le taux de financement) ;

Dans des bots Telegram et des systèmes d'alerte automatiques.