Les contrats à terme (Futures) : qu’est-ce que c’est et comment en tirer profit ?

Ce qu'il faut savoir sur le trading de futures

Les marchés financiers proposent de nombreux instruments permettant de tirer profit du trading et de l'investissement. Le contrat à terme (future) est l'un des outils principaux, mais son utilisation nécessite des connaissances de base sur ses principes de fonctionnement. 

Dans cet article, nous expliquerons simplement ce qu'est un future, quels sont ses types, ainsi que les avantages et inconvénients de cet instrument financier. 

Qu'est-ce qu'un future en termes simples

On peut faire une comparaison avec l'achat d'un vêtement : par exemple, vous aimez un costume mais vous n'avez pas l'argent pour l'instant. Vous convenez avec le vendeur que dans 2 mois, vous l'achèterez au prix actuel. Si le vendeur accepte, cela signifie que vous avez conclu un contrat à terme sur ce costume. 

La même analogie s'applique aux entreprises : par exemple, un garage décide de s'agrandir. Il trouve de l'équipement professionnel à un prix exceptionnel, mais n'a pas encore la place pour l'installer. Le gérant peut s'entendre avec le fournisseur pour un contrat future, soit une livraison à une date ultérieure au prix actuel ou convenu. 

Les futures portent sur des actifs sous-jacents incluant tout ce qui est présent sur les bourses : actions, obligations, devises, cryptomonnaies, matières premières et métaux précieux.

En résumé : un future est la possibilité d'acheter ou de vendre un actif à un prix convenu à l'avance, à une échéance donnée. On ne peut pas l'annuler : une fois le contrat conclu, les participants ont l'obligation d'acheter ou de vendre l'actif. 

Types de contrats à terme

Il existe deux types de futures : 

1. Livrable. À l'échéance du contrat, l'actif doit être physiquement acheté ou vendu ; 

2. À règlement financier (Cash-settled). À l'échéance, les parties ne s'échangent pas l'actif, mais règlent la différence en numéraire. C'est ce type qui est utilisé sur les bourses. Il existe aussi le future perpétuel : c'est un contrat sur la différence (CFD) que les plateformes ont présenté comme un nouvel instrument financier. 

Options ou Futures ?

Définition

Sur les marchés, on utilise souvent deux types de produits dérivés : les futures et les options. Nous avons parlé des futures, il est temps d'aborder les options. 

L'option est un contrat donnant le droit d'acheter ou de vendre un actif dans le futur. Lors de sa conclusion, une prime est versée, car le détenteur peut choisir de ne pas exercer son droit. 

Reprenons l'exemple du costume : si la personne avait conclu une option au lieu d'un future, elle pourrait décider de ne pas acheter le costume dans 2 mois, perdant simplement la prime versée au vendeur. 

Les options se divisent en deux types :

1. Option Call – droit d'achat d'un actif à un prix déterminé ;

2. Option Put – droit de vente d'un actif à un prix déterminé.

Hedging avec les options

Les options sont excellentes pour la couverture des risques (hedging). Ceux qui savent les utiliser ne craignent pas la volatilité, car ils sont protégés. Prenons l'exemple d'un hedging avec une option Put :

Un investisseur achète 1 BTC à 100 000 $. Le risque de correction augmente. L'investisseur achète une option Put lui donnant le droit de vendre son Bitcoin dans 2 mois à 100 000 $. Le coût (prime) est de 500 $. 

Si le Bitcoin chute à 80 000 $, l'investisseur exerce son droit de vendre à 100 000 $. Il ne perd que les 500 $ de prime, préservant 20 % de son capital. De plus, après avoir vendu à 100 000 $, il peut racheter des BTC moins chers pour profiter de la future hausse. 

Si le Bitcoin ne baisse pas, l'investisseur renonce à son droit de vente et perd seulement 500 $. 

Si le Bitcoin monte, par exemple à 110 000 $, l'investisseur renonce aussi à la vente, perd 500 $, mais la hausse de la valeur du BTC lui rapporte un profit couvrant largement ce frais. 

Caractéristiques du trading de futures

Le trading de futures diffère du marché spot classique, où l'on achète l'actif directement :

1. Un future à échéance ne peut être détenu indéfiniment. Il a une date d'expiration où l'actif doit être acheté ou vendu ; 

2. Les futures perpétuels offrent souvent un effet de levier : le trader emprunte des fonds à la plateforme pour miser plus gros. Par exemple, avec 1 000 $ et un levier 3x, la position passe à 3 000 $. Le profit potentiel augmente, mais aussi les pertes, déduites du capital initial. Si celui-ci tombe à zéro, la position est liquidée ; 

3. Le future perpétuel nécessite une marge (collatéral) sur le compte pour couvrir les pertes. Si elle est insuffisante, la position est fermée ; 

4. Avant d'acheter un future, assurez-vous d'avoir bien analysé le marché, car l'engagement est ferme.

Avantages et inconvénients des futures

Avantages :

1. Prix fixé à l'avance. Permet de s'affranchir des fluctuations du marché lors de la transaction future ;

2. Profit à la hausse comme à la baisse. On peut ouvrir des positions longues ou courtes ;

3. L'effet de levier booste les profits potentiels avec un faible capital de départ ;

4. Outil de hedging. Crucial pour les investisseurs souhaitant se protéger des mouvements de marché adverses ;

5. Accès à divers actifs : devises, actions, crypto, matières premières et métaux.

Inconvénients : 

1. Obligation d'exécution. Le contrat ne peut être annulé, les parties doivent honorer la transaction ;

2. Risque de liquidation. Avec le levier, un manque de marge entraîne la fermeture automatique de la position ;

3. Complexité. Nécessite une bonne compréhension des mécanismes des dérivés ;

4. Nature temporaire. Les contrats ont une date d'échéance et ne peuvent être gardés éternellement ;

5. Pertes importantes possibles avec le levier. Un mouvement inverse peut rapidement vider le dépôt.

Conclusion

Les futures sur les marchés financiers sont un outil puissant pour maximiser les profits et couvrir les risques. Leur flexibilité permet de gagner sur tous les mouvements, offrant un avantage sur le trading spot seul.

Cependant, les futures sont un jeu à haute volatilité et à fort levier, où l'erreur coûte cher. Un mauvais calcul ou un sursaut du marché peut réduire votre dépôt à néant en un instant.

Si vous recherchez stabilité et prévisibilité, tournez-vous vers l'arbitrage. Contrairement aux futures, l'arbitrage permet de fixer des profits avec un risque minimal en exploitant les écarts de prix entre plateformes ou entre spot et futures.

Le service Arbitrage Scanner aide à trouver ces opportunités automatiquement, limitant les erreurs et stabilisant vos revenus. Plutôt que de risquer votre capital sur des futures instables, gagnez grâce à des calculs précis et aux inefficacités du marché, avec moins de stress.