Les baleines en cryptomonnaie : comment suivre les grands acteurs ?

Qui sont les baleines de cryptomonnaies et comment les observer

Les marchés financiers dépendent du comportement de la foule, ou des traders : selon les modèles que les participants au marché voient sur le graphique, un mouvement futur des prix est possible. Cependant, les baleines crypto peuvent interférer avec cela, particulièrement sur le marché des cryptomonnaies. 

Dans cet article, nous expliquerons en détail qui sont les baleines crypto, comment suivre le mouvement de leurs actifs numériques, sur quelles mesures il faut se concentrer et bien plus encore.  

Qui sont les baleines crypto ? 

Une baleine crypto est un gros détenteur de cryptomonnaies. On les appelle baleines pour une raison précise : si elles retirent toutes leurs économies sur le marché et tentent de les vendre, cela affectera sans aucun doute la valeur de l'actif, du moins à court terme. L'analogie avec la baleine est que lorsqu'un habitant de la mer fait surface et replonge, cela crée une vague qui affecte les objets à proximité. Les baleines crypto influencent également les autres participants au marché au moment de vendre leurs actifs : les services spécialisés et les forums commencent à en parler, et si la baleine est grande par rapport aux standards du marché, même les médias pourraient en faire état.

Pour chaque cryptomonnaie, une baleine est identifiée différemment : par exemple, les baleines bitcoin doivent avoir au moins 10 000 BTC dans leur portefeuille pour être considérées comme de gros détenteurs. Si l'on prend de jeunes projets à faible capitalisation, les baleines crypto peuvent ici commencer à partir de jetons d'une valeur de quelques centaines de milliers de dollars ou même moins. 

L'un des premiers cas où une baleine bitcoin a influencé la valeur du BTC remonte au début d'octobre 2014. À cette époque, une tendance à la baisse commençait à se dessiner pour le bitcoin, et le prix moyen de l'actif était de 370 $. Dès le 5 octobre, les cotations de la principale cryptomonnaie sont tombées à 325 $ et, à ce moment-là, un trader inconnu a mis en vente 30 000 BTC au prix de 300 $. Naturellement, cet ordre a été rapidement racheté, ce qui a provoqué une baisse de la valeur du bitcoin à 275 $ en seulement 24 heures. Ce trader a plus tard commenté sur le forum BitcoinTalk : il n'avait aucune intention de faire chuter le prix de la principale cryptomonnaie – il avait simplement besoin d'argent et n'avait pas pensé aux conséquences. 

Cependant, en 2025, les baleines crypto comprennent leur influence sur le marché et il est assez difficile de trouver quelqu'un qui jetterait délibérément une grande quantité d'actifs sur le marché dans l'espoir d'en faire chuter la valeur. Aujourd'hui, tout fonctionne différemment : les baleines agissent avec précaution, et les autres participants au marché ont appris depuis longtemps à suivre les mouvements de leurs cryptomonnaies, ce qui leur donne une sorte d'information privilégiée sur le mouvement futur du prix de l'actif. 

Qu'est-ce que l'analyse on-chain

L'analyse on-chain consiste à suivre les informations au sein de la blockchain : combien de détenteurs possède une cryptomonnaie, quelles transactions ont été effectuées sur l'adresse, le taux de hachage du réseau et bien plus encore. C'est précisément grâce à l'analyse on-chain qu'il est possible de suivre les transactions des baleines crypto, ce qui peut en dire long sur la direction future du prix de l'actif. 

Supposons que vous connaissiez l'adresse d'une baleine crypto qui détient un jeton relativement populaire en grande quantité. Un jour, vous découvrez qu'elle a transféré tous ses jetons vers une plateforme d'échange – cela indique que la baleine veut les vendre. Si vous possédez ce jeton, il vaut mieux suivre l'exemple de la baleine et le vendre, sinon vous pourriez le faire à un prix bien inférieur : une fois qu'une grande quantité de l'actif arrive sur le marché, son prix diminuera. 

L'analyse on-chain offre aux participants du marché crypto ce qui n'existe pas sur d'autres marchés – des informations sur les mouvements de capitaux importants. Il serait bien plus facile de construire sa stratégie d'investissement si, par exemple, les opérations sur actions étaient reflétées dans un registre spécial, mais celui-ci n'existe pas. Le marché crypto peut offrir cette opportunité à ses participants, ce qui peut changer leur approche de l'investissement pour le mieux. 

Différences entre les baleines et les détenteurs ordinaires

La principale différence est la quantité de cryptomonnaies dans le portefeuille. Comme mentionné précédemment, les baleines bitcoin commencent à partir de 10 000 BTC, peut-être un peu moins. Un détenteur ordinaire peut posséder un centième de bitcoin, par exemple 0,001 BTC – avec un tel volume d'actifs, il est peu probable qu'il puisse influencer le marché. 

Cependant, il existe une autre différence : les baleines crypto ne vendent pas leurs actifs lors des baisses de marché. En règle générale, les détenteurs de grandes quantités de cryptomonnaies sont bien informés des processus du marché et comprennent que si un actif numérique a prouvé sa valeur (longue histoire, forte capitalisation, application technique, nombreux partenariats), son prix se redressera – c'est une question de temps. Les petits détenteurs ont une vision différente : dès que le marché commence à être "agité", ils vendent immédiatement leurs économies, et étant donné qu'ils sont nombreux, cela affecte la valeur de l'actif – elle diminue. 

En substance, les baleines comme les petits détenteurs peuvent influencer le marché, mais dans le premier cas, un seul détenteur suffit, tandis que dans le second, il faut une foule pour déclencher une vente de panique. 

Comment détecter une baleine crypto

Pour trouver le portefeuille d'une baleine crypto, il faut le suivre grâce aux informations de la blockchain, à savoir : 

1. Trouver une cryptomonnaie qui a récemment augmenté, mais sans raison apparente. Il y en a beaucoup, même avec de petites capitalisations – la recherche sera facile ; 

2. Insérer l'adresse du contrat du jeton dans des explorateurs de blockchain, tels qu'Etherscan ou BTCScan. Ensuite, vous aurez accès aux informations sur les détenteurs de cette cryptomonnaie, parmi lesquels vous devrez choisir les portefeuilles où est concentrée une grande quantité d'actifs numériques ; 

3. En général, cela suffit déjà : vous pouvez vérifier régulièrement ce portefeuille pour de nouvelles transactions. Cependant, il est préférable d'utiliser un service d'analyse on-chain, tel qu'Arbitragescanner. Grâce à lui, vous pourrez obtenir des analyses plus détaillées sur le portefeuille, ainsi qu'en trouver de similaires, c'est-à-dire que vous pourrez avoir plusieurs adresses de baleines crypto à la fois.

Point important : si les portefeuilles des baleines crypto sont liés les uns aux autres (transactions régulières), il peut s'agir d'escrocs qui contrôlent une grande quantité de cryptomonnaies et ont l'intention de vendre tous leurs stocks d'un coup, après quoi le prix s'effondrera. 

Observation des baleines : les investisseurs crypto doivent-ils suivre leur activité ?

C'est absolument indispensable. Le fait est que, généralement, derrière les gros capitaux se trouvent des personnes ayant une expérience solide sur les marchés financiers. De nombreux gros investisseurs viennent des marchés traditionnels, voyant la rentabilité que peuvent offrir les actifs numériques. En règle générale, les baleines, surtout lorsqu'on parle des cryptomonnaies de premier plan, n'agissent pas seules : derrière le capital se trouve une équipe qui effectue une analyse approfondie avant toute opération commerciale. 

De plus, les gros détenteurs de cryptomonnaies ont souvent accès à diverses informations confidentielles (insides) sur les projets crypto. Par exemple, un projet s'apprête à annoncer un partenariat avec une grande entreprise traditionnelle établie depuis longtemps. Cela influencera-t-il la valeur du jeton du projet ? Bien sûr que oui – de manière positive. Si un projet est reconnu par des entreprises traditionnelles et qu'elles concluent un partenariat, cela témoigne de sa solidité, ce qui signifie que le jeton sera plus demandé qu'auparavant. En connaissant de telles informations, on peut acheter le jeton à l'avance et attendre que la nouvelle devienne publique. 

Comme les baleines crypto peuvent apporter des sommes impressionnantes à la capitalisation d'un projet, elles reçoivent assez souvent ces informations. Par conséquent, s'orienter sur les transactions des baleines crypto en vaut vraiment la peine, car elles reposent sur des analyses rigoureuses et des informations privilégiées.  

Mesures générales de la blockchain

Mouvement des prix

Le mouvement des prix peut être facilement corrélé aux données de base de la blockchain. Par exemple, si le prix d'une cryptomonnaie baisse, on peut suivre la quantité déposée sur les plateformes d'échange centralisées : si le volume est important, cela indique que les investisseurs n'ont pas l'intention de s'arrêter et continueront à vendre l'actif. Si, en revanche, les flux vers les plateformes diminuent, c'est-à-dire que la cryptomonnaie est retirée vers des portefeuilles privés, cela signifie que les participants au marché estiment que le point bas est atteint et qu'un retournement de tendance est proche. 

Ratio Stock-to-Flow

C'est le rapport entre l'offre en circulation d'une cryptomonnaie et les nouvelles pièces entrant sur le marché :

1. Stock – c'est la quantité de cryptomonnaie déjà existante et disponible sur le marché. Par exemple, le nombre de bitcoins déjà minés ;

2. Flow (Flux) – c'est la quantité de nouvelles pièces minées sur une période donnée, généralement un an.

Selon la règle de calcul du ratio, plus le rapport stock/flux est élevé, plus la valeur de la cryptomonnaie augmente. Sur cette base, on peut déterminer la rareté de la cryptomonnaie sur le marché, en fonction de l'arrivée de nouvelles pièces.

Prenons le bitcoin comme exemple : toutes les 10 minutes, un nouveau bloc est ajouté à la blockchain de la principale cryptomonnaie, pour lequel les mineurs reçoivent une récompense de 3,125 BTC. En une heure, 18,75 BTC seront minés, en un jour 450 BTC, en un an cela fera 164 250 BTC – c'est notre flux. Aujourd'hui, environ 19,84 millions de BTC sont disponibles sur le marché – c'est notre stock. Pour déterminer le ratio stock-to-flow, il faut diviser le stock par le flux : 19 840 000 / 164 250 = 120. 

Le résultat 120 représente le nombre d'années nécessaires pour miner la quantité existante de BTC. Il est clair que le bitcoin ne sera pas miné pendant aussi longtemps (la limite de 21 millions de BTC sera atteinte plus tôt), cependant, plus cet indicateur est élevé (on considère qu'il est élevé à partir de 50), plus la rareté de l'actif sur le marché est grande, ce qui signifie que la demande ne fera que croître. 

Comment utiliser les outils de suivi des baleines

Il existe de nombreux services qui proposent des analyses on-chain permettant de suivre les transactions des baleines. Examinons les principaux. 

Comment utiliser Arbitragescanner

ArbitrageScanner est le meilleur service pour l'analyse on-chain. Aucun autre service ne peut égaler le nombre d'outils proposés pour gagner de l'argent avec les cryptomonnaies, ce qui fait d'ArbitrageScanner le leader du marché.

Pour suivre les transactions des baleines crypto, ArbitrageScanner propose plusieurs outils : 

1. Analyse de portefeuille. Cet outil permet d'obtenir toutes les informations publiques disponibles sur une adresse spécifique ;

2. Analyse de masse des portefeuilles. Entrez plusieurs adresses et vous obtiendrez toutes les informations connues : présence de jetons similaires, quelles pièces ont été achetées récemment et si ces portefeuilles interagissent avec des DEX ;

3. Sélections de portefeuilles prêtes à l'emploi d'ArbitrageScanner. Si vous n'avez aucune expérience dans la recherche de portefeuilles, vous pouvez utiliser les sélections déjà préparées par le service : elles présentent les adresses de fonds de capital-risque et de grandes entreprises ;

4. Recherche de portefeuilles par IA. Une opportunité innovante de trouver des adresses en disposant d'un ou plusieurs autres portefeuilles. Le réseau neuronal utilise 512 critères de recherche, ce qui permet de découvrir précisément les adresses les plus similaires à celles existantes. Cet outil est souvent utilisé pour débusquer les initiés et copier leurs transactions.

Grâce aux outils présentés, les utilisateurs d'ArbitrageScanner trouvent régulièrement des transactions de baleines crypto, les copient et multiplient leurs propres dépôts. Il est impossible de trouver une telle quantité d'outils utiles à l'investissement dans un autre service – c'est pourquoi ArbitrageScanner est si apprécié des utilisateurs. 

Comment utiliser DeBank

DeBank est une plateforme analytique qui permet de suivre en détail l'activité des portefeuilles crypto dans le domaine de la finance décentralisée. Le service est particulièrement utile pour étudier les portefeuilles tiers, évaluer la stratégie d'investissement des grands acteurs et comprendre comment la liquidité circule entre les protocoles DeFi.

Contrairement à Nansen, qui met l'accent sur les portefeuilles "intelligents" et les tendances sur Ethereum, DeBank se concentre sur l'analyse multi-chaînes et donne une vue d'ensemble plus large des plateformes DeFi avec lesquelles une adresse interagit. Cela permet de surveiller tout l'écosystème et de déterminer rapidement où et comment les actifs de l'utilisateur sont engagés.

Comment utiliser Nansen

Nansen – un outil analytique pour le suivi des jetons et des grands détenteurs de cryptomonnaies

La plateforme Nansen permet aux utilisateurs de suivre en temps réel l'activité des jetons individuels ainsi que celle des "baleines", les grands acteurs du marché. L'un des principaux outils du service est la fonction Smart Money, qui est une sélection analytique de milliers de portefeuilles sur le réseau Ethereum affichant les meilleurs rendements dans divers domaines.

Les portefeuilles portant l'étiquette Smart Money sont des adresses qui ont historiquement montré une grande efficacité dans certaines actions : qu'il s'agisse de fournir de la liquidité, de trader sur des bourses décentralisées (DEX), de participer à des projets NFT, de miner, et bien plus encore. Chaque portefeuille de ce type se voit attribuer un tag correspondant en fonction de son activité et de sa rentabilité.

Nansen fournit également des analyses agrégées sur le segment "smart money" : vous pourrez savoir quels actifs ces adresses achètent, détiennent ou vendent, et voir quels portefeuilles ont affiché les rendements les plus élevés sur différents intervalles de temps. Cela aide à identifier les tendances et les points d'entrée potentiels.

Conclusion

L'observation des actions des baleines de cryptomonnaies est l'un des outils les plus importants pour tout investisseur cherchant à comprendre la situation réelle du marché. Contrairement à l'analyse technique ou à la lecture des actualités, l'analyse on-chain permet de suivre le mouvement des grands capitaux, ce qui donne souvent un signal précoce sur les futurs mouvements du marché. 

Grâce à l'analyse on-chain, les clients d'Arbitrage Scanner ont accès à des analyses puissantes qui n'étaient auparavant accessibles qu'aux professionnels du marché. Elle permet non seulement de suivre les transactions importantes, mais aussi d'établir des liens logiques entre les portefeuilles, de comprendre la motivation derrière les actions des grands détenteurs et, surtout, de prendre des décisions d'investissement plus réfléchies. Dépêchez-vous de rejoindre l'équipe et devenez l'un de ceux qui sauront dénicher la perle rare ("gem"). 

Cependant, malgré tous les avantages, il est important de se rappeler : les actions des baleines crypto ne constituent pas toujours un guide à suivre aveuglément. Elles peuvent se tromper, participer à des manipulations ou promouvoir des jetons frauduleux (scams). Il est donc préférable d'utiliser leur comportement comme une source d'information complémentaire, en le combinant avec votre analyse personnelle, les données fondamentales et le bon sens.