Qui sont les holders (HODL) dans les cryptomonnaies ?

Qu'est-ce que le HODL et qui sont les holders ?

Les marchés financiers regorgent de termes et de dénominations variés qu'un débutant peut avoir du mal à comprendre. L'un des plus populaires est le HODL. Dans cet article, nous expliquerons en détail ce que signifie ce terme, comment il est apparu, la stratégie de trading du même nom, et bien plus encore.

Histoire du terme HODL

De l'anglais "Holding", cela signifie retenir ou posséder. Autrement dit, si quelqu'un écrit "I am holding BTC", cela signifie "Je garde des BTC". En 2013, sur le célèbre forum crypto BitcoinTalk, un utilisateur sous le pseudonyme GameKyuubi a écrit un message contenant la phrase "I am hodling". La personne a simplement fait une erreur d'orthographe, mais cela est devenu tellement viral qu'aujourd'hui le terme HODL est fermement ancré dans l'industrie crypto.

Comme on l'a appris plus tard, l'utilisateur du forum a écrit ce message en étant un peu éméché et ne voulait pas du tout déformer les mots. Il se décrivait comme un trader peu chanceux : il achetait toujours au plus haut et vendait au plus bas. Son message "I am hodling" sonnait comme un cri du cœur : il avait racheté du Bitcoin au sommet de sa croissance, et immédiatement après, le prix s'était retourné. Il a donc décidé qu'il ne vendrait plus ses BTC désormais, malgré les fluctuations du marché.

La communauté crypto a soutenu ce post avec humour, à tel point que le HODL désigne désormais une stratégie : la détention à long terme d'actifs en cryptomonnaie. Ce terme désigne les intentions fermes des investisseurs concernant un actif crypto donné : ils croient en une croissance future et ne comptent donc pas vendre la cryptomonnaie choisie prochainement.

Les holders dans le monde des cryptomonnaies

Qui sont les holders ?

Ce concept pourrait être défini simplement : un investisseur a acheté de la cryptomonnaie et la garde. Mais en réalité, les holders dans le monde de la crypto peuvent être assimilés à des stratèges : ils choisissent soigneusement un actif qu'ils ne comptent pas vendre pendant longtemps. On ne parle pas de quelques semaines ou mois, mais plutôt d'années. Vous avez certainement lu dans les nouvelles qu'une énième "baleine" Bitcoin "s'est réveillée" ou a transféré des Bitcoins d'un portefeuille où ils étaient stockés depuis plusieurs années, voire plus d'une décennie. Ces holders décrivent parfaitement ce concept : ils ont un jour cru au potentiel de la cryptomonnaie principale et encaissent aujourd'hui leurs bénéfices des années plus tard.

Chaque projet souhaite que sa pièce soit détenue par le plus grand nombre possible de holders. La raison en est l'attraction d'autres investisseurs et le développement futur de l'écosystème. Le fait est que les données sur les blockchains publiques peuvent être consultées par n'importe qui. On peut suivre le moment où un gros détenteur reçoit certaines pièces sur son portefeuille. Supposons que si une pièce, d'après les informations de la blockchain, a beaucoup de holders, cela témoigne du potentiel du projet. Grâce à cet indicateur, les nouveaux investisseurs qui envisagent d'ajouter cette pièce à leur portefeuille peuvent prendre une décision favorable et devenir un nouveau holder de l'actif crypto.

Holder vs trader : différences de stratégies

On peut dire que les traders et les holders représentent deux approches totalement différentes pour tirer profit des cryptomonnaies. Comme déjà mentionné, les holders sont des joueurs de longue distance. Ils sélectionnent scrupuleusement une cryptomonnaie et, après avoir investi, ne retireront pas leurs fonds pendant au moins un an.

Les traders, en revanche, agissent davantage comme des spéculateurs : le mouvement du marché est important pour eux, c'est-à-dire qu'ils tirent profit de la volatilité des actifs crypto. Comme le trading est un concept généralisé (il existe différents types de stratégies de trading), leur période de détention de cryptomonnaie peut varier de quelques minutes à plusieurs semaines.

Il convient également de noter le moment de l'analyse : les holders penchent davantage vers l'analyse fondamentale et on-chain. Cela signifie qu'ils essaient de comprendre l'avenir du projet en fonction des partenariats possibles, des innovations, du nombre de détenteurs de pièces, du volume des transactions sur les plateformes et d'autres facteurs. Les traders sont plus enclins à l'analyse technique : il leur importe de savoir où ira le prix dans un avenir proche. Ils peuvent déterminer cela en recherchant des schémas sur le graphique, l'offre et la demande sur le marché, ou l'indice de peur et d'avidité des cryptomonnaies.

Il faut aussi noter l'investissement en temps : les holders choisissent un actif une fois, le placent dans un portefeuille sécurisé et l'oublient pendant des années. Les traders ne peuvent se permettre un tel luxe : ils doivent régulièrement surveiller les mouvements de prix et effectuer des analyses pour trouver le point d'entrée et de sortie optimal. S'ils négligent cela, ils ne gagnent pas.

Il est impossible de choisir une stratégie spécifique qui apporterait plus de profit à un trader donné. C'est un point individuel où s'applique une règle simple : si on n'essaie pas, on ne saura pas.

Impact des holders sur le marché des cryptomonnaies

Pourquoi la stratégie HODL est importante pour le marché

Analysons plus en détail pourquoi les holders sont si importants pour le marché crypto :
Les détenteurs de cryptomonnaies à long terme créent une stabilité du prix de l'actif. Oui, c'est assez difficile à croire car les cryptomonnaies sont les actifs les plus volatils, mais si les holders ne conservaient pas leurs cryptomonnaies quels que soient les mouvements de prix, la volatilité de l'actif serait bien plus grande qu'elle ne l'est en réalité ;

Les holders peuvent créer une pénurie de pièces disponibles sur le marché, surtout lorsqu'il s'agit des cryptomonnaies les plus célèbres, comme le Bitcoin. Aujourd'hui, la cryptomonnaie principale est achetée par tout le monde : investisseurs particuliers et institutionnels, fonds, pays, entreprises. Dans la communauté crypto, l'opinion est établie depuis longtemps que tôt ou tard le marché ne pourra plus offrir une quantité suffisante de BTC pour couvrir la demande des investisseurs ;

Plus un projet a de holders, plus il est stimulé pour son développement futur. Le fait est qu'un grand nombre d'investisseurs à long terme montre aux créateurs du projet qu'il y a un intérêt, ce qui stimule le développement ultérieur et attire de nouveaux investisseurs qui achètent la cryptomonnaie, augmentant ainsi sa valeur.

Exemples de l'impact des holders sur le prix du Bitcoin

Comme le Bitcoin est la première et principale cryptomonnaie, nous pouvons analyser en détail, à travers son exemple, l'influence des holders sur les actifs crypto :
Comme déjà mentionné, les holders influencent la volatilité du Bitcoin car ils ne le vendent pas lors des moments de panique sur le marché. Lors des ventes de panique, les gros holders de la cryptomonnaie principale ne s'y joignent pas, ce qui maintient la volatilité dans des limites raisonnables ;

Comme le montrent les données historiques, les moments où les holders accumulent des Bitcoins sur leurs portefeuilles sont suivis d'une croissance ultérieure de sa valeur. C'est de la psychologie de base : si un investisseur particulier voit qu'un gros holder augmente ses positions, cela témoigne de sa confiance dans la croissance future de l'actif, poussant l'investisseur à acheter aussi du Bitcoin ;

La résistance aux ventes de panique crée une confiance à long terme parmi les acteurs du marché. Par exemple, quand on observe une baisse significative des cours sur d'autres cryptomonnaies, le Bitcoin peut ne baisser que de quelques pourcents, ce qui témoigne de sa résistance aux turbulences du marché ;

On peut ainsi résumer que les holders pour le Bitcoin et les cryptomonnaies motivent les projets à se développer et stabilisent le prix de leurs pièces.

Le holding comme stratégie d'investissement

Le holding en tant que stratégie présente ses avantages et ses risques. Parlons-en plus en détail.

Avantages à long terme du holding de cryptomonnaies

Si l'on parvient à trouver une cryptomonnaie avec un bon potentiel de croissance future, cela peut rapporter de bons profits à long terme. Exemple : les holders de Bitcoin. Autrefois, on pouvait acheter la cryptomonnaie principale pour quelques centaines de dollars, et aujourd'hui sa valeur a déjà dépassé les 100 000 $ ;

En règle générale, les holders ne craignent pas la volatilité à court terme, là où les traders peuvent subir des pertes. Comme l'accent est mis sur l'investissement à long terme, le prix finit le plus souvent par s'équilibrer, aidant à éviter des pertes financières ;

Plus une cryptomonnaie a de holders, plus son prix est stable. En cas de panique sur le marché, les détenteurs à long terme ne se débarrassent pas de l'actif, réduisant ainsi sa volatilité ;

Contrairement au trading, où il faut constamment payer des commissions sur les transactions, les holders ne paient qu'au moment de l'achat et de la vente, soit deux fois ;

Tout investisseur peut devenir un holder. On peut dire que cette stratégie a un seuil d'entrée bas : il suffit de trouver un actif avec un concept clair, un produit et le soutien de grands fonds. En même temps, dans le trading, il faut surveiller constamment la situation du marché.

Risques potentiels pour les holders

Même si les holders influencent la volatilité de la cryptomonnaie, ils y sont également exposés. Reprenons l'exemple du Bitcoin : l'actif coûte aujourd'hui très cher et il ne faut pas s'attendre à ce qu'il rapporte des super-profits dans les années à venir. Il y a certainement eu des investisseurs qui ont acheté du BTC à 100 000 $, mais aujourd'hui il se négocie entre 82 000 $ et 87 000 $ ;

La législation relative aux cryptomonnaies change assez souvent. L'introduction de nouvelles règles et normes pour les actifs crypto peut influencer considérablement leur valeur et leur domaine d'application ;

La sécurité des cryptomonnaies incombe à leurs détenteurs. Si un holder n'a pas pris soin de protéger son portefeuille crypto, des hackers peuvent s'emparer de ses actifs. De plus, il faut veiller à la récupération de l'accès au portefeuille : il est conseillé de conserver la phrase de récupération (seed phrase) sur un support physique ;

Si vous ne conservez pas vos cryptomonnaies sur des portefeuilles non-custodiaux, elles ne sont pas assurées. En cas de vol d'actifs crypto, personne ne remboursera le préjudice ;

La course technologique constante peut dévaluer vos investissements en un instant si un projet plus prometteur apparaît, avec une idée et un produit similaires.

Comment devenir un holder prospère

Principaux outils et techniques de holding

Pour protéger vos cryptomonnaies, il faut choisir le bon portefeuille, à savoir un portefeuille froid (cold wallet) : cela signifie qu'il n'a pas d'accès permanent à Internet, ce qui rend difficile pour des tiers d'obtenir la clé privée. Les portefeuilles froids incluent les portefeuilles matériels et papier ;

Utilisez des trackers de portefeuille qui permettent de suivre la valeur actuelle de vos investissements. Vous pouvez configurer des notifications, par exemple, lors d'un changement brusque de prix d'une cryptomonnaie donnée ;

Il faut régulièrement s'informer des actualités des projets dont vous détenez les pièces. Cela vous aidera à déterminer s'il faut continuer à détenir l'actif ou s'il vaut mieux envisager sa vente ;

Pour avoir un portefeuille aussi résistant que possible aux fluctuations du marché, il faut investir dans différents actifs. Et il ne s'agit pas seulement de différentes cryptomonnaies, mais aussi d'actifs traditionnels. Avec une telle répartition, si un marché baisse, le reste du portefeuille restera inchangé ;

Si vous êtes convaincu dès le départ du caractère long terme de vos investissements, il est conseillé de faire une analyse une ou deux fois par an pour voir s'il faut réinvestir. En six mois, la situation du marché peut changer considérablement, et les actifs de votre portefeuille pourraient ne pas apporter assez de profit.

Top stratégies de holding d'investisseurs expérimentés

Les holders expérimentés appliquent diverses stratégies pour minimiser les risques et augmenter les profits. En voici quelques-unes :
DCA (Dollar Cost Averaging) – stratégie de lissage du coût d'achat. L'investisseur achète régulièrement de la cryptomonnaie pour une somme fixe, quel que soit le prix actuel. Cela permet d'éviter les mauvais points d'entrée et de minimiser la volatilité ;

Holding avec prise de profit partielle – quand l'actif montre une croissance significative, les investisseurs sécurisent une partie des bénéfices, laissant le reste en holding à long terme ;

Diversification du portefeuille – la répartition du capital entre différentes cryptomonnaies réduit les risques. Les holders peuvent détenir du BTC, de l'ETH, ainsi que des altcoins prometteurs ;

Utilisation du staking – certaines cryptomonnaies permettent de percevoir un revenu passif en conservant des pièces sur le réseau (par exemple Ethereum 2.0, Cardano, Solana).

L'avenir du holding et son rôle dans les cryptomonnaies

Avec le développement du marché crypto, la stratégie HODL reste l'une des plus populaires parmi les investisseurs à long terme. À l'avenir :
L'augmentation des investisseurs institutionnels entraînera une hausse de la demande de BTC et d'ETH, ce qui augmentera la valeur du holding ;

Le développement de la DeFi et de la blockchain permettra aux holders de gagner plus en participant au staking et au prêt de cryptomonnaies ;

Les réglementations dans différents pays pourraient changer la donne, il est donc important de suivre les évolutions législatives ;

Le développement technologique créera de nouveaux projets prometteurs qui pourraient concurrencer les leaders actuels du marché.

Tendances actuelles chez les holders de Bitcoin

L'analyse des données blockchain montre plusieurs tendances intéressantes :
La quantité de BTC sur les plateformes d'échange diminue, ce qui indique une croissance des holders à long terme ;

Les gros investisseurs (baleines) continuent d'accumuler des Bitcoins, ce qui confirme leur confiance dans la hausse des prix ;

Une grande partie des BTC n'a pas bougé depuis plus d'un an, ce qui témoigne d'une confiance à long terme dans l'actif ;

La popularité croissante du Lightning Network et d'autres solutions de mise à l'échelle rend le Bitcoin plus pratique à utiliser, attirant de nouveaux investisseurs.

Quand est-il rentable de holder ?

Le holding est pertinent dans les cas suivants :
Marché baissier – quand les prix chutent, les investisseurs peuvent accumuler des actifs à des prix avantageux ;

Faible volatilité – si le marché est stable, la conservation à long terme réduit le risque de pertes dues aux sauts de prix à court terme ;

Croissance de l'intérêt pour les cryptos – si les investisseurs institutionnels et particuliers achètent activement l'actif, sa valeur peut augmenter significativement ; C'est précisément Arbitrage Scanner qui aide à suivre l'augmentation du nombre d'adresses actives et l'afflux de liquidités ;

Halving du Bitcoin – historiquement, après un halving (réduction de la récompense par bloc), le prix du BTC a tendance à monter, faisant du holding une stratégie rentable.