Analyse On-Chain des Cryptomonnaies : Le Guide Complet

Qu'est-ce que l'analyse on-chain des cryptomonnaies et comment l'utiliser ?

Pour tirer profit du trading et de l'investissement, il est nécessaire d'analyser régulièrement le marché pour identifier les actifs susceptibles de générer ces profits. Sur les marchés financiers traditionnels, deux types d'analyses sont utilisés : fondamentale et technique. Si l'analyse technique s'applique au marché crypto de la même manière qu'aux marchés traditionnels, l'analyse fondamentale est un peu plus complexe : les projets qui émettent des cryptomonnaies ne fournissent souvent pas suffisamment d'informations sur l'entreprise dans son ensemble.

Cependant, le marché crypto possède son propre type d'analyse, comparable à l'analyse fondamentale, nommé l'analyse on-chain. Dans cet article, nous détaillerons ce que c'est, quelles informations elle apporte aux traders, quelles métriques et données sont utilisées, et nous passerons en revue les meilleures plateformes offrant des outils d'analyse on-chain. Pour des exemples pratiques supplémentaires, consultez la section Tutoriels/Études de cas.

Qu'est-ce que l'analyse on-chain ?

De l'anglais "On-chain" se traduit par "Dans la chaîne", et ce nom n'a pas été donné au hasard. En effet, toutes les cryptomonnaies fonctionnent grâce à la technologie blockchain, où les données sont stockées selon le principe de "chaîne de blocs" : un nouveau bloc est créé, dans lequel les mineurs ajoutent de nouvelles données (transferts, suivi des transactions, nombre de pièces à une adresse donnée, etc.). Une information ajoutée à la blockchain ne peut être modifiée ou supprimée : elle y reste pour toujours, sous sa forme originale.

C'est pourquoi l'analyse on-chain porte ce nom : elle permet d'analyser la blockchain et d'obtenir une multitude de données utiles pour définir une stratégie de trading ou d'investissement. L'analyse on-chain montre la dynamique de l'offre et de la demande d'une crypto spécifique, le sentiment des investisseurs, et la force ou la faiblesse d'une tendance. De plus, utilisez l'Analyse de Sentiment pour une évaluation complète de l'état du marché. La recherche peut être segmentée, par exemple par le nombre de pièces sur le solde d'un portefeuille, l'activité des détenteurs et des mineurs, les périodes d'accumulation, et d'autres critères.

Analyse on-chain vs analyse fondamentale

Comme mentionné, l'analyse fondamentale est problématique pour les projets crypto en raison du peu d'informations fournies. Cependant, avec le développement du marché, certains critères sont apparus pour permettre une analyse fondamentale simplifiée d'un projet.

1. L'équipe de développement. L'industrie crypto ayant plus de 10 ans, il n'est pas rare de voir des développeurs ayant travaillé sur plusieurs projets. De plus, des spécialistes d'autres secteurs rejoignent souvent l'industrie. Ce background permet d'évaluer les perspectives d'un projet. Par exemple, Silvio Micali : célèbre informaticien italien et professeur au MIT, créateur d'Algorand ;

2. Les partenariats. Il s'agit ici de collaborations avec des entreprises traditionnelles. Prenons l'exemple de Ripple : le projet possède de nombreux partenariats dans la finance, le plus célèbre étant Bank of America. Une entreprise de ce niveau ne s'associerait pas avec un projet médiocre. Bien que cet exemple soit prestigieux, le principe reste le même : la réputation de l'entreprise partenaire compte ;

3. Investissements de fonds célèbres. a16z, Jump Crypto, Dragonfly et d'autres sont des fonds qui investissent dans des projets prometteurs. En théorie, on peut copier leurs transactions, car leurs analystes ont déjà effectué un travail approfondi sur le projet ;

4. L'idée ou le produit. Ce que le projet apporte à la communauté crypto est crucial. Si c'est une idée déjà vue et revue, déjà réalisée ou abandonnée, la probabilité de succès est quasi nulle. Des projets dignes d'intérêt avec une vision nouvelle apparaissent encore : ils méritent toute votre attention.

Principales métriques on-chain des cryptomonnaies

Il faut préciser que l'interprétation de l'analyse on-chain dépend du projet. Pour une analyse automatisée, utilisez l'API Crypto qui donne accès aux données blockchain actuelles. Par exemple, l'analyse d'une crypto DeFi sera totalement différente de celle d'un meme coin : ce qui est crucial dans un cas ne l'est pas dans l'autre. Cependant, certains indicateurs sont utiles pour n'importe quelle cryptomonnaie.

Adresses actives

Si un projet possède une audience large et active, cela se voit au nombre d'adresses : ce sont les portefeuilles détenant les jetons du projet. Plus il y en a, mieux c'est, mais ce chiffre doit être confirmé par l'activité. Il arrive que des projets envoient des jetons à des milliers d'adresses pour simuler une adoption massive. En regardant l'activité, on s'aperçoit vite qu'il s'agit d'adresses "mortes" sans aucune transaction ultérieure.

Nombre de transactions sur le réseau

Cet indicateur confirme le premier : plus le nombre de transactions est élevé, plus la pièce est demandée. En théorie, ces données peuvent être gonflées artificiellement, mais c'est coûteux. Chaque transaction nécessite des frais réseau. Si la blockchain n'appartient pas au projet, cela coûtera cher aux créateurs. Techniquement possible, l'activité des adresses et le nombre de transactions sont donc des indicateurs qui se valident mutuellement.

Taux de hachage (Hashrate)

Le hashrate montre la puissance de calcul totale utilisée pour maintenir la blockchain (minage et confirmation). Il indique l'intérêt des mineurs pour la pièce et son niveau de décentralisation. Globalement, le hashrate permet de comprendre la santé d'une crypto : beaucoup de mineurs signifient beaucoup de transactions et donc d'utilisateurs actifs, et inversement.

Balance des réserves sur les exchanges : une métrique clé

On entend souvent que telle crypto est entrée ou sortie des plateformes d'échange. La balance des réserves mesure la quantité de crypto disponible sur les exchanges centralisés. L'interprétation est simple : plus il y a de pièces sur les exchanges, plus les détenteurs sont enclins à vendre.

Ce sont les indicateurs de base. En réalité, il en existe beaucoup d'autres spécifiques à certains segments. Par exemple, la Valeur Totale Verrouillée (TVL) indique le montant bloqué dans les smart contracts et les applications décentralisées, essentielle pour analyser le secteur DeFi.

Plateformes pour l'analyse on-chain

Arbitragescanner.io

Arbitragescanner.io est un bot spécialisé doté d'outils puissants pour l'analyse blockchain. Il permet d'étudier en profondeur des portefeuilles connus ou d'en trouver de nouveaux selon vos critères. Fonctions principales :

• Analyse de portefeuilles. En saisissant une adresse, vous accédez aux données publiques : solde, historique, interactions. Utilisez l'Analyse de portefeuilles pour une étude détaillée. Si l'adresse officielle d'un projet déplace des jetons censés être bloqués, c'est un signal d'alarme pour vendre ;

• Recherche de portefeuilles par IA. Une fonction unique. L'Assistant IA analyse vos données et trouve des portefeuilles liés. C'est utile pour suivre les "baleines" dans les nouveaux projets. Ces adresses sont souvent publiques et l'IA permet de suivre les acteurs majeurs du marché ;

• Recherche par filtres. Si vous n'avez pas d'adresse précise, vous pouvez filtrer par blockchain, volume, ROI ou Winrate. Cela permet de créer une base de données solide ou d'utiliser des listes de fonds d'investissement ;

• Analyse groupée. Traitez plusieurs adresses simultanément pour voir leurs transactions, interactions DEX et portefeuilles détenus.

Bonus : le bot ne nécessite pas de connexion API, ce qui renforce la sécurité contre le vol de fonds.

Dune

Ce service analytique repose sur des tableaux de bord (dashboards) créés par la communauté. Les utilisateurs actifs, les "sorciers", traitent les données blockchain pour en faire des graphiques. Leur expertise est notée par des étoiles. Plus le sorcier est gradé, plus ses données sont fiables.

Dune permet de suivre les prix du gaz Ethereum, l'activité DeFi ou les projets NFT. La navigation est facilitée par des filtres (blockchain, popularité, date).

Inconvénient : les données ne sont pas en temps réel. Il faut parfois attendre quelques heures pour que les nouveaux indicateurs soient chargés.

DeBank

DeBank est une plateforme Web3 combinant messagerie, suivi de portefeuille et outils analytiques.

Le service permet de suivre les baleines et d'analyser les protocoles DeFi en observant les mouvements de fonds. Cette fonction est assez courante sur le marché.

DeBank inclut l'analyse NFT : prix plancher, volumes, nombre de détenteurs. On peut filtrer par blockchain.

Il est possible de créer des listes de portefeuilles suivis (limité à 5 listes de 10 portefeuilles). C'est un peu restrictif pour l'analyse de gros volumes de données.

Bien que populaire, ses fonctionnalités ne sont pas uniques. La plupart des services proposent aujourd'hui un suivi en temps réel, mais est-ce toujours nécessaire pour des fonds stockés à long terme sur des "cold wallets" ?

Comment l'analyse on-chain aide-t-elle au trading ?

Exemples avec les indicateurs principaux :

1. Plus il y a d'adresses détenant une crypto, plus son prix risque de monter. Si le nombre d'adresses baisse, les investisseurs perdent confiance ;

2. Plus il y a de crypto sur les exchanges, plus la pression vendeuse est forte. Si les pièces sortent vers des portefeuilles privés, la confiance dans la hausse persiste ;

3. Le nombre de transactions et le hashrate indiquent l'attractivité. Sans puissance suffisante, le réseau est lent, ce qui fait fuir les utilisateurs. Sans utilisateurs, les mineurs partent. Ces indicateurs corrélés déterminent la demande réelle.

FAQ

Peut-on utiliser l'analyse on-chain seule ?

C'est un outil puissant, mais pour des prévisions précises, combinez-le avec l'analyse technique et fondamentale pour couvrir les tendances et les comportements.

Quelles sont les métriques on-chain les plus importantes ?

Il n'y a pas d'indicateur universel. Cependant, les adresses actives, le volume de transactions et les mouvements vers les exchanges sont souvent déterminants.

Peut-on prédire le prix avec les métriques on-chain ?

L'analyse on-chain identifie des tendances mais ne garantit rien à 100%. L'utilisation croisée d'indicateurs augmente la précision.

Quelles plateformes choisir ?

Arbitragescanner.io, Dune, DeBank, Glassnode et Nansen sont d'excellents choix selon vos besoins spécifiques.

Utile pour le trading à court terme ?

Oui, mais les données on-chain sont plus pertinentes pour le moyen et long terme car elles reflètent des tendances de fond plutôt que des micro-fluctuations.

Conclusion

L'analyse on-chain est un outil précieux pour comprendre le comportement des investisseurs et l'activité réseau. Contrairement à l'analyse fondamentale classique, elle utilise des données blockchain transparentes et vérifiables.

Arbitrage Scanner aide à identifier les métriques clés (adresses actives, volume, hashrate) pour évaluer l'offre et la demande. N'oubliez pas que son efficacité est maximale lorsqu'elle est couplée aux analyses technique et fondamentale.