Stratégie d'arbitrage Spot + Futures

Il s’agit de la principale forme d’arbitrage futures. Le fait est que vous utilisez un filtre pour trouver une combinaison dans laquelle vous achetez une devise sur place et prenez une position courte futures. Un autre élément obligatoire est que le prix futures doit être supérieur au prix spot. Et des gains sont générés grâce à la convergence des prix. 

Le prix peut varier n'importe où. Oui, c'est vrai, mais cela ne nous intéresse pas. Parce que si nous achetons un spot symbolique pour 1 000 $ et ouvrons une position courte pour 1 100 $. Ici, nous pouvons avoir 3 scénarios possibles :

1. Le prix du token a augmenté et la convergence s'est produite au prix de 1 250 $.

Cela signifie que nous avons gagné 250 $ sur le marché au comptant et perdu 150 $ sur le marché futures. Le résultat est un profit 100 $ US .

2.              Le prix du token a été fixé à mi-chemin entre le prix au comptant et le prix futures : 1 050 $.

Sur le marché au comptant, nous avons observé des gains de 50 $ US et sur les contrats futures également de 50 $ US. Le résultat est un profit 100 $ US .

3.              Le prix du token a chuté et la convergence s'est produite au prix de 900 $ US.

Nous avons perdu 100 $ sur le marché au comptant et gagné 200 $ sur le marché futures. Le résultat est un profit 100 dollars américains.

Lors de l’ouverture d’une entreprise, ainsi que pendant toute la période d’ouverture de l’entreprise, vérifiez le taux de financement. Le financement peut être à la fois bénéfique et nuisible. C'est bien de gagner de l'argent supplémentaire simplement en ouvrant une transaction. Cependant, si une transaction potentielle présente un profit de convergence des prix d'environ 1 % et que le taux de financement est de -0,1 % (négatif, les shorts paient les longs), alors il ne sert à rien d'entrer dans une telle transaction. Oui, tant que nous payons les frais de financement 1 à 2 fois, c'est bien, mais y a-t-il une certitude que vous serez limité à cela ?

Et nous arrivons ici à une question très importante : « quand les prix convergeront-ils ? Il existe de grandes devises, par exemple TON, DOGE, pour lesquelles des situations d'arbitrage se présentent. Les teneurs de marché y travaillent et la convergence prend peu de temps. Sur ces devises, le prix peut converger complètement en 10 minutes environ. Il existe des petites pièces sans mm, avec elles c'est plus difficile. 

Vous pouvez le déterminer en comparant simplement les graphiques entre deux échanges différents et en voyant quand le prix a convergé pour la dernière fois (allumez le graphique journalier et comparez les valeurs minimales et maximales des bougies, puis réduisez-le à 4 heures, et ainsi de suite, jusqu'à ce que le moment de divergence soit trouvé). De manière générale, il ne serait pas superflu d'analyser et de comprendre la raison de la divergence entre le spot et les futures lors de l'entrée dans une transaction (surtout lorsque la divergence est supérieure à 2%). Parfois, cette raison peut être une entrée/sortie fermée. Vous pouvez simplement écrire au support et demander quand les entrées/sorties seront à nouveau disponibles. Cependant, la longue attente s’avère parfois largement payante.

Plat étape par étape pour l'arbitrage selon la stratégie spot + futures :

1. Trouvez la propagation à l'aide du filtre ;
2. L’idéal est d’analyser la situation et de découvrir la raison de l’écart de prix ;
3. Nous vérifions le taux de financement (s'il est positif, tant mieux ; s'il est négatif, vous devez vous demander s'il est rentable pour vous d'ouvrir une telle entreprise, car un taux négatif peut non seulement réduire les revenus, mais également entraîner des pertes) ;
4. Nous entrons le token en partie sur place et dans les contrats futures en position courte (si la transaction porte sur 1000 pièces, vous devez acheter en plusieurs commandes de 100 à 150 pièces, cela vous protégera d'une forte hausse du taux. Dans l'un des chapitres, nous analyserons comment ouvrir correctement et stratégiquement les transactions) ;
5. Nous attendons que le prix converge et, pendant que les prix spot et short convergent, nous recevons le taux de financement ;
6. Après avoir attendu que les prix convergent, nous concluons la transaction en plusieurs parties, au comptant et à découvert.

Maintenant que nous avons vu la composante théorique, dans les prochaines leçons, nous analyserons notre expérience de travail avec cette stratégie.