Криптовалюты и акции: в чем разница?

Определение активов

Акции – регулируемые финансовые активы, которые предоставляют своим владельцам право на долю в собственности в публичной компании. Акции торгуются на исключительно регулируемых фондовых биржах: NYSE в США, LSE во Франции, Московская Биржа в России и другие. Фондовый рынок начал зарождаться еще в 16 веке, в связи с чем инвестиция и торговля акциями проходит только в правовом поле. 

Криптовалюты – распределяются по блокчейнам, поддерживаемым децентрализованным консенсусом, в котором участвуют множество независимых узлов, иногда исчисляющихся тысячами. Они функционируют как цифровые валюты, применяемые для хранения и передачи стоимости внутри своих блокчейнов. Помимо работы непосредственно в блокчейн-сетях, криптовалюты также обращаются за их пределами и могут торговаться как на централизованных (CEX), так и на децентрализованных биржах (DEX).

Сравнение криптовалюты и акций: Сходства и различия

Сходства:

1. Стоимость и рыночная оценка. Как акции, так и криптовалюты оцениваются по рыночной стоимости, которая определяется спросом и предложением. Их цена зависит от того, сколько готовы заплатить за них инвесторы. Например, если спрос на определенный актив растет, его цена увеличивается.

2. Возможность торговли. Оба вида активов могут быть куплены и проданы на биржах, что делает их доступными для частных и институциональных инвесторов. Акциями торгуют на централизованных биржах (NYSE, NASDAQ), а криптовалютами – на централизованных и децентрализованных платформах (CEX и DEX).

Различия:

1. Регулирование и инсайдерская торговля. Рынок акций регулируется государственными органами (например, SEC в США), чтобы предотвратить инсайдерскую торговлю и защитить права аутсайдеров. Криптовалютные биржи работают по другим принципам, и многие государства пока что не полностью контролируют операции с ними, что создает возможности для манипуляций и схем типа «Pump and Dump»;

2. Наличие страхования. При покупке акций через лицензированного брокера, инвесторы застрахованы на случай банкротства брокера. В криптовалютах страхование отсутствует, за исключением некоторых бирж, таких как Coinbase, предлагающих частичную защиту для денежных депозитов, но не для криптовалютных активов;

3. Методы оценки. Акции оцениваются по различным моделям (P/E, NAV, DCF), которые основываются на финансовой отчётности компании и ее экономических показателях. Криптовалюты же не поддаются таким методам оценки, так как компании, выпускающие монеты, не обязаны публиковать отчёты;

4. Собственность и права. Покупка акций предоставляет инвестору право на часть активов компании и право голоса на собраниях акционеров. Владение криптовалютой не даёт никакого права на имущество компании, выпустившей токен;

5. Режим работы. Фондовые рынки имеют рабочее время – закрыты ночью и по выходным, что дает инвесторам возможность планировать сделки. Криптовалютные биржи работают круглосуточно, без перерывов на выходные и праздники, что требует от трейдеров постоянного внимания.

Эти различия подчеркивают, что хоть криптовалюты и акции имеют определенные сходства, подходы к их оценке, риски и правовые аспекты сильно различаются.

Плюсы и минусы инвестирование в криптовалюты

Плюсы:

1. Высокий потенциал роста. Криптовалюты могут значительно увеличиться в цене за короткий срок, особенно на волне популярности и интереса к отдельным секторам крипто рынка (NFT, DeFi, RWA и другие);

2. Доступность и круглосуточная торговля. Криптобиржи работают 24/7, что позволяет торговать без привязки к времени и рабочим дням;

3. Низкий порог входа. Инвестировать в криптовалюты можно с небольшой суммы, что делает их доступными для широкого круга людей;

4. Возможность анонимных сделок. Многие криптобиржи и кошельки позволяют проводить анонимные транзакции, что привлекательно для некоторых инвесторов.

Минусы:

1. Высокая волатильность и риски. Криптовалюты подвержены сильным колебаниям цен, и резкие падения могут привести к значительным потерям;

2. Отсутствие регулирования и защиты. Криптовалютный рынок часто не регулируется, а это создает риски манипуляций, схем «Pump and Dump» и мошенничества;

3. Отсутствие страхования. В случае утраты средств из-за взлома биржи или потери доступа к кошельку инвестор не получает никакой компенсации;

4. Сложность в оценке реальной стоимости. У криптовалют нет финансовых отчетов или активов для анализа, и определить их “справедливую” цену практически невозможно.

Плюсы и минусы инвестирование в акции

Плюсы:

1. Относительно низкая волатильность. По сравнению с криптовалютами, акции более стабильны, особенно в крупных и зрелых компаниях;

2. Страхование и защита прав инвесторов. Акции, купленные у лицензированных брокеров, защищены страховыми программами, а рынок регулируется государством, что снижает риски мошенничества;

3. Дивиденды. Многие компании выплачивают дивиденды, что обеспечивает инвесторам регулярный доход, помимо прироста стоимости акций;

4. Методы оценки и прогнозирования. Существуют проверенные методы оценки, которые помогают инвесторам принимать более обоснованные решения.

Минусы:

1. Ограниченное рабочее время. Торговля акциями доступна только в рабочие часы бирж, что ограничивает гибкость инвесторов;

2. Низкий потенциал сверхприбыли. Хотя акции приносят стабильный доход, они редко показывают такой же рост, как некоторые криптовалюты, особенно на ранних этапах их выпуска;

3. Требование значительных вложений. Некоторые акции могут стоить дорого, и для диверсифицированного портфеля нужны более высокие вложения по сравнению с криптовалютами;

4. Инсайдерская торговля и корпоративные риски. Несмотря на регулирование, рынок акций не застрахован от манипуляций и корпоративных скандалов, которые могут резко обвалить акции компании.

Заключение 

В большинстве развитых стран торговля акциями находится под строгим регулированием для защиты прав инвесторов. В отличие от этого, рынок криптовалюты практически не регулируется, и большинство бирж действуют свободно, следуя лишь основным требованиям законодательства той или иной страны. Для обычного инвестора отсутствие контроля может иметь свои последствия.

Рынок криптовалют отличается большей гибкостью: криптобиржи работают круглосуточно, семь дней в неделю, что позволяет проводить операции без ограничений по времени. Также волатильность криптовалют значительно выше, что создает больше возможностей для получения прибыли.