Суть стейблкоинов заключается в следующем: каждый стейблкоин подкреплен реальным активом (чаще всего – долларом США, но есть и другие вариации: евро, золото, другая криптовалюта и прочие). Исходя из названия, каждый стейблкоин должен иметь стабильную стоимость, ведь в противном случае он ничем не будет отличаться от обычных криптовалют.
Обеспечение или привязка стейблкоинов должна быть жесткой: если USDT стоит $1, то в резервах компании должен быть $1, который обеспечивает этот стейблкоин. В последние несколько лет крипто эмитенты и биржи стали проводить регулярный аудит безопасности, который, обычно, подтверждает нормальное обеспечение.
Кроме того, есть и стейблкоины с излишним обеспечением, например DAI. Это стейблкоин, который имеет привязку к доллару США, но обеспечен не фиатной валютой, а другими криптовалютами или же залоговыми активами MakerDAO, системы, лежащей в основе Dai. Как сказано в протоколе, одна стабильная монет должна быть обеспечена криптовалютами на 150%.
Потеря привязки стейблкоина может быть вызвана разными факторами.
Например, из-за финансовых трудностей. Сильное финансовое давление на рынок стейблкоинов, например, вызванное снижением стоимости фиатной валюты, к которой они привязаны, может привести к потере их привязки.
Также распространенная причина – проблемы в конструкции. Иногда стейблкоины могут иметь слабые стороны в своей структуре, что может привести к утрате их привязки. Примером этого является UST, который утратил свою привязку из-за обнаруженного сбоя в алгоритме.
История знает несколько случаев, когда стейблкоины теряли свою привязку.
В мае 2022 года стейблкоин UST, выпущенный проектом Terra, утратил привязку к доллару США. Это случилось из-за обнаруженной в его алгоритме ошибки, которую использовали спекулянты для искусственного снижения стоимости. После утраты привязки как UST, так и его родной токен LUNA практически полностью обесценились;
В марте 2023 года временную потерю привязки испытали два крупных стейблкоина — USDC и DAI. Причиной стало банкротство трех крупнейших американских банков, где хранились резервы этих активов;
В октябре 2023 года стейблкоин USDR от проекта Tangible столкнулся с утратой привязки из-за резкого увеличения запросов на погашение, что привело к истощению запасов проекта.
Часто на рынке возникают арбитражные возможности из-за небольших колебаний курса между USDC и USDT. Например, в 2023 году после слухов о возможных проблемах с USDC курс этой стабильной монеты, привязанной к доллару, временно снизился на 1%. Трейдеры воспользовались ситуацией, совершая сделки объёмом до $300 000, покупая USDC по цене $0.93 и продавая его на Binance за $0.937. Такие сделки приносили прибыль благодаря небольшой, но стабильной разнице в ценах.
Также на рынке наблюдались значительные ордера, известные как «стенки», объемом $50-100 млн с разницей примерно в 0.7%. Это свидетельствовало о присутствии крупных участников, которые могли стремиться удерживать или корректировать курс USDC в свою пользу. Некоторые трейдеры применяли более сложные стратегии, например, покупали по $0.9, рассчитывая на рост до $0.99.
Не стоит забывать, что стейблкоины – это тоже криптовалюты, хоть и стабильные, но на них все равно можно зарабатывать. Потеря привязки в стейблкоинах – событие не настолько редкое, а подскажет вам, когда это произошло, ArbirageScanner!
Сервис предоставляет своим пользователям только прибыльные и актуальные связки для арбитража криптовалют. Кроме того, ArbirageScanner располагает множеством инструментов для он-чейн анализа, которые помогут найти выгодные возможности для инвестиций!
Остался один шаг, чтобы использовать все возможности ArbitrageScanner. Выберайте тариф и приступайте к поиску арбитражных возможностей уже сегодня.